大洋彼岸AI的天塌了！DeepSeek大模型的横空出世，仿佛天才少年在游戏里爆头氪金玩家。美国试图在AI领域搞“小院高墙”、算力垄断的算盘落空了，AI领域的“军备竞赛”从之前的堆显卡、拼算力向优化算法、拼脑力转变，整个行业开始从资本密集型向智力密集型转变。

  说实话，对于AI大模型的技术细节和底层架构，我不是专业出身，只能现学现卖，按照DeepSeek大模型提供的资料信息，我将用大白话给大家科普一下DeepSeek大模型的技术优越性，以及基于DeepSeek大模型的投资机会。

  DeepSeek能够在较低成本下实现与OpenAI相近的能力，核心原因主要在于其技术路径选择、工程优化能力和对效率的极致追求。具体来说，大概有以下四点。

  什么叫“动态稀松激活”？打个比方，像OpenAI等传统大模型就像只有一个总开关的“家”，要么家里灯全亮，要么家里灯全暗；DeepSeek则是给客厅、卧室、厨房、厕所各按了一个开关。需要在客厅看书，就打开客厅的灯；需要去卧室，就把客厅的灯关了，打开卧室的灯。

  很显然，一个月下来，只有一个总开关的“家”的用电量肯定比每个房间各按一个开关的“家”的用电量要大得多。

  大模型的训练一靠算力，二靠数据。像OpenAI等通用大模型一般不对投喂的数据来进行分类，通用大模型能够理解为是在做“大锅饭”和“大乱炖”，不同食材需要烹饪的时间是不一样的，比如绿叶蔬菜可能只需要1-2分钟，不用高压锅情况下猪蹄炖烂至少需要2小时。为了把所有食材都煮熟，通用大模型往往需要迁就用时最长的食材，费时费力费钱。

  DeepSeek则会对数据来进行清洗、合成，分类投喂给大模型训练，一来比较省时省力，二来“做出来的菜味道”更好！

  闭源的OpenAI，相当于自己买了一辆车，平时用的机会并不多，但是每年的保险、保养等开支一点都不会少，而且买了车以后还得买车库或者租车库，投入巨大。开源的DeepSeek属于共享自行车“众筹”，一是成本共担；二是物尽其用。

  简单来说，AI产业链可大致分为上游的算力（含GPU）和下游的应用。上游的算力（含GPU）赚大钱，下游的应用不赚钱。

  以英伟达为例，英伟达的GPU一直是供不应求，2024年，英伟达的营业收入约为609.22亿美元，经营成本约为166.21亿美元，毛利率约为73%；净利润约为297.6亿美元，净利率约为49%。英伟达简直把整个AI产业链的钱都赚完了。

  之所以上游的算力（GPU）如此抢手，是因为AI行业形成了“AI大模型能力约等于算力（GPU数量）”的一致性预期，如果DeepSeek打破了这种预期，原先“堆显卡、抢算力”的经营模式将不再继续。也许之前算力的供求关系还是“供不应求”，未来一段时间可能就变成“供大于求”了。

  一是算力（GPU）基础设施提供商赚大钱的时代过去了，未来英伟达的毛利率、净利率不可能这么高，销量、营收会不会下滑需要等英伟达的在手订单交付完才能判断。从盘面看，1月27日，寒武纪下跌6.7%；英伟达的盘前跌幅也接近8%。

  二是AI下游的应用类企业的春天要来，根据官方数据，使用DeepSeek的API，输入token的费用仅为OpenAI的1/50，而未命中的输出token价格也仅为1/27，这将大幅度降低下游AI+医疗、AI+教育、AI+游戏等应用落地普及。

  盘面看，1月27日，DeepSeek概念股表现十分亮眼，每日互动等股票一字涨停，且资金封板坚决。从产业链利好的角度，传媒、游戏等个股预计将从AI大模型的“降价”中获益，虽然不知道谁能够趁机做出一款能够“商业盈利”的AI应用，但是我认为，一定会有那么一款应用出现，且这一段时间点应该不远了。

  日前，山西省大同市中级人民法院审理席某某上诉案及所涉婚约财产纠纷上诉案的审判长接受记者正常采访：本案系不公开审理的案件，一审宣判后，鉴于网上存在大量不实信息，法院在法律规定范围内最大限度回应社会关切，澄清事实。

  近日，世贸组织总干事恩戈齐·奥孔乔-伊维拉被问到有关美国和世贸组织关系的问题时，笑谈这是一个“五年来一次”的问题。记者：“（美国）共和党众议员提出动议，要求特朗普政府让美国退出世贸组织，美国现在还在“船上”吗？如果美国退出，世贸组织如何继续运作？

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  每经记者：赵李南 每经编辑：文多4月17日，一年一度的福耀玻璃（SH600660，股价54.88元，市值1365.43亿元）年度股东大会在福清市召开。公司董事长曹德旺参加了会议，并回答了股东的问题。

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